บอนด์ยีลด์ญี่ปุ่นอายุ 10 ปีพุ่ง! จับตาดอกเบี้ย

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นแตะระดับ 2.1% ในช่วงเช้าวันนี้ (22 ธ.ค.) ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนก.พ. 2542 โดยได้แรงหนุนจากการคาดการณ์ที่ว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะเดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย สถานการณ์บอนด์ยีลด์ญี่ปุ่นอายุ 10 ปีพุ่งนี้ ส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินอย่างไรบ้าง?

สำนักข่าวเกียวโดรายงานว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีซึ่งเป็นมาตรวัดอัตราดอกเบี้ยระยะยาว พุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่องจากที่แตะระดับ 2.000% เมื่อวันศุกร์ (19 ธ.ค.) หลังคณะกรรมการ BOJ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 0.75% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 30 ปี ในการประชุมวันเดียวกัน

ด้านคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ได้จัดแถลงข่าวต่อสื่อมวลชนหลังเสร็จสิ้นการประชุม โดยเขาส่งสัญญาณเปิดกว้างสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยจะขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจและเงินเฟ้อ พร้อมกับกล่าวว่า แม้ BOJ ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ระดับ 0.75% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 30 ปี แต่อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (real interest rates) ยังคงอยู่ในระดับต่ำอย่างมีนัยสำคัญ

อุเอดะยังกล่าวด้วยว่า การปรับนโยบายการเงินจะขึ้นอยู่กับข้อมูลที่ได้รับในการประชุมแต่ละครั้ง

“สำหรับความเร็วในการปรับระดับการสนับสนุนทางการเงินของเรานั้น จะขึ้นอยู่กับพัฒนาการทางเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และการเงินในขณะนั้น เราจะอัปเดตมุมมองเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ รวมถึงความเสี่ยงและความเป็นไปได้ในการบรรลุเป้าหมายตามที่คาดการณ์ไว้ในการประชุมแต่ละครั้ง และจะตัดสินใจอย่างเหมาะสม” เขากล่าว

บอนด์ยีลด์ญี่ปุ่นอายุ 10 ปีพุ่ง

การที่บอนด์ยีลด์ญี่ปุ่นอายุ 10 ปีพุ่งสูงขึ้นนั้น มีความหมายอย่างไร? นักวิเคราะห์หลายท่านมองว่า นี่เป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นว่า BOJ จะยังคงดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไปในอนาคต เพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น

ปัจจัยที่ส่งผลให้บอนด์ยีลด์ญี่ปุ่นอายุ 10 ปีพุ่ง

• การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BOJ
• ภาวะเศรษฐกิจญี่ปุ่นที่เริ่มฟื้นตัว
• แรงกดดันจากอัตราเงินเฟ้อ

ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการที่ บอนด์ยีลด์ญี่ปุ่นอายุ 10 ปีพุ่ง นั้น อาจรวมถึงต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นสำหรับภาคธุรกิจและผู้บริโภค รวมถึงความผันผวนในตลาดหุ้นและตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

การตัดสินใจของ BOJ ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนั้น สร้างความประหลาดใจให้กับตลาดบางส่วน เนื่องจาก BOJ ได้ยึดมั่นในนโยบายอัตราดอกเบี้ยต่ำเป็นพิเศษมาเป็นเวลานาน อย่างไรก็ตาม ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าเป้าหมายของ BOJ ที่ 2% อย่างต่อเนื่อง ทำให้ธนาคารกลางเผชิญกับแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นเพื่อดำเนินการ

นักลงทุนและผู้สังเกตการณ์ตลาดจะจับตาดูการดำเนินการของ BOJ อย่างใกล้ชิดในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เพื่อประเมินว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมหรือไม่ และจะมีผลกระทบต่อเศรษฐกิจญี่ปุ่นและตลาดการเงินทั่วโลกอย่างไร

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BOJ และการที่บอนด์ยีลด์ญี่ปุ่นอายุ 10 ปีพุ่งสูงขึ้น ถือเป็นจุดเปลี่ยนที่สำคัญในนโยบายการเงินของญี่ปุ่น หลังจากหลายปีที่อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำเป็นพิเศษ สถานการณ์นี้แสดงให้เห็นถึงความท้าทายที่ธนาคารกลางทั่วโลกต้องเผชิญในการจัดการกับอัตราเงินเฟ้อและการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ที่มา – บอนด์ยีลด์ญี่ปุ่นอายุ 10 ปีพุ่งแตะ 2.1% สูงสุดนับตั้งแต่ปี 42 รับคาดการณ์ดอกเบี้ยขาขึ้น