ต่างชาติแห่ถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มูลค่าสูงสุด

กระทรวงการคลังสหรัฐฯ เพิ่งเปิดเผยข้อมูลที่น่าสนใจเกี่ยวกับตลาดพันธบัตร นั่นคือ ต่างชาติแห่ถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มูลค่าพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ในเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา โดยแตะระดับ 9.13 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นจาก 9.05 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม และสูงกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้าถึงเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 10% เลยทีเดียว! ตัวเลขนี้แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่นักลงทุนต่างชาติมีต่อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง

ต่างชาติแห่ถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มูลค่าพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ใครเป็นผู้ถือครองรายใหญ่ที่สุด? ญี่ปุ่นยังคงรั้งตำแหน่งแชมป์ด้วยมูลค่าการถือครองที่สูงเป็นประวัติการณ์ถึง 1.147 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน เพิ่มขึ้น 1.26 หมื่นล้านดอลลาร์จากเดือนพฤษภาคม รองลงมาคือสหราชอาณาจักร ซึ่งถือครอง 8.581 แสนล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.6% จาก 8.094 แสนล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม สหราชอาณาจักรแซงหน้าจีนขึ้นมาอยู่ในอันดับนี้ตั้งแต่เดือนมีนาคม และมักถูกใช้เป็นศูนย์กลางเก็บรักษาหลักทรัพย์ของกองทุนเฮดจ์ฟันด์

แล้วจีนล่ะ? ปัจจุบันจีนอยู่ในอันดับ 3 โดยถือครองพันธบัตร 7.564 แสนล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 7.563 แสนล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2552 อย่างไรก็ตาม สต๊อกพันธบัตรของจีนเคยสูงกว่า 1.3 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงปี 2555-2559 การลดการถือครองดังกล่าวมีเป้าหมายเพื่อหนุนค่าเงินหยวน ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว และข้อจำกัดด้านการค้า

ปัจจัยที่ทำให้ต่างชาติแห่ถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น

ทำไมต่างชาติแห่ถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ? มีหลายปัจจัยที่อาจเป็นคำตอบได้ หนึ่งในนั้นคือความมั่นคงของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และความน่าเชื่อถือของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนที่น่าดึงดูดเมื่อเทียบกับพันธบัตรของประเทศอื่น ๆ ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่ดึงดูดนักลงทุนจากทั่วโลก

ข้อมูลยังเผยให้เห็นว่า นักลงทุนต่างชาติรายอื่น ๆ ในเอเชีย เช่น ฮ่องกงและอินเดีย ปรับลดการถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เหลือ 2.426 แสนล้านดอลลาร์ และ 2.274 แสนล้านดอลลาร์ตามลำดับ

ในส่วนของตลาดหุ้นสหรัฐฯ นักลงทุนต่างชาติกลับมาลงทุนเพิ่มขึ้น โดยมียอดเงินไหลเข้า 1.631 แสนล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน ต่อเนื่องจาก 1.158 แสนล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม อย่างไรก็ตาม กระแสเงินทุนสุทธิที่ไหลเข้าสหรัฐฯ ลดลงเหลือ 7.78 หมื่นล้านดอลลาร์ หดตัว 75% จาก 3.181 แสนล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2567

แม้ว่าการถือครองพันธบัตรโดยรวมจะทำสถิติสูงสุด แต่ในเชิงการทำธุรกรรม สหรัฐฯ กลับมียอดเงินไหลออก 5 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน หลังจากในเดือนพฤษภาคมมียอดซื้อพันธบัตรกว่า 1.47 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2565

โดยรวมแล้ว ข้อมูลนี้แสดงให้เห็นถึงพลวัตที่ซับซ้อนในตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ แม้ว่าต่างชาติแห่ถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้น แต่ก็มีความผันผวนในการซื้อขายและกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าออก ซึ่งอาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น นโยบายการเงิน อัตราดอกเบี้ย และความเชื่อมั่นของนักลงทุน

การที่ต่างชาติแห่ถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มากขึ้นนั้นสะท้อนให้เห็นถึงความสำคัญของสหรัฐฯ ในฐานะประเทศที่มีเศรษฐกิจขนาดใหญ่และมีบทบาทสำคัญในตลาดการเงินโลก การเปลี่ยนแปลงในการถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จึงเป็นสิ่งที่ต้องจับตามองอย่างใกล้ชิด เพราะอาจส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินและความผันผวนของค่าเงินได้

ที่มา – ต่างชาติแห่ถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มูลค่าพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์