UBS ชี้ผลกระทบ AI ลามตลาดเครดิต ผิดนัด 1.2 แสนล้านดอลล์

ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นบริษัทเทคโนโลยี โดยเฉพาะซอฟต์แวร์และบริการที่เกี่ยวข้องกับข้อมูล กำลังเผชิญแรงขายหนัก หลังจากกระแสปัญญาประดิษฐ์ (AI)ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว แต่ตอนนี้ ผู้เชี่ยวชาญจาก UBS เตือนว่า ผลกระทบจะไม่หยุดแค่นั้น มันกำลังลามมาสู่ตลาดเครดิตและสินเชื่อภาคเอกชน ซึ่งอาจนำไปสู่การผิดนัดชำระหนี้จำนวนมหาศาล

UBS ชี้ผลกระทบ AI ลามตลาดเครดิต คาดผิดนัดหนี้อาจแตะ 1.2 แสนล้านดอลล์

แมทธิว มิช หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินเชื่อของ UBS เปิดเผยว่า ในปีหน้า เงินกู้เอกชนหลายหมื่นล้านดอลลาร์เสี่ยงผิดนัด โดยเฉพาะบริษัทซอฟต์แวร์และบริการข้อมูลที่อยู่ภายใต้กองทุนไพรเวทอิควิตี (Private Equity) ซึ่งกำลังถูก AI กดดันอย่างหนัก AI รุ่นใหม่จาก Anthropic และ OpenAI ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงเร็วกว่าที่ตลาดคาดไว้มาก

มิชย้ำว่า นักลงทุนหลายรายยังมองข้ามความเร็วของการ disrupt นี้ พวกเขาคิดว่าผลกระทบจะมาใน 2-3 ปีข้างหน้า แต่จริงๆ แล้ว มันกำลังเกิดขึ้นตรงหน้าแล้ว ตอนนี้ต้องปรับวิธีประเมินความเสี่ยงเครดิตใหม่ทั้งหมด

ทำไม AI ถึงกระทบตลาดเครดิตหนักขนาดนี้

เดิมที AI ถูกมองว่าเป็นตัวช่วยยกระดับทุกธุรกิจ แต่ตอนนี้กลายเป็นการแข่งขันแบบ “winner-takes-all” บริษัท AI ยักษ์ใหญ่อย่าง OpenAI สามารถแย่งส่วนแบ่งจากผู้เล่นดั้งเดิมได้ง่ายๆ บริษัทซอฟต์แวร์ SaaS ได้รับผลกระทบแรกและรุนแรงที่สุด จากนั้นลามไปยังภาคการเงิน อสังหา และโลจิสติกส์

• บริษัทซอฟต์แวร์: AI สร้างเครื่องมือทดแทนได้ถูกและเร็ว เช่น โค้ดดิ้งอัตโนมัติ ลดความต้องการบริการเก่า
• ภาคการเงิน: Fintech ถูก AI disrupt ลูกค้าหันไปใช้แพลตฟอร์ม AI-based
• อสังหาและขนส่ง: การใช้ AI ลดต้นทุน ทำให้บริษัทเก่าที่มีหนี้สูงแข่งขันไม่ได้

UBS ประเมินว่า สิ้นปีนี้ การผิดนัดใน leveraged loans และ private credit อาจพุ่ง 75,000-120,000 ล้านดอลลาร์ ตลาดทั้งหมดมูลค่า 3.5 ล้านล้านดอลลาร์ CNBC คำนวณอัตราการผิดนัดอาจแตะ 2.5% ใน leveraged loans และ 4% ใน private credit ภายในปี 2569

กลยุทธ์สำหรับนักลงทุนในยุค AI

สถานการณ์นี้ชี้ให้เห็นว่า นักลงทุนต้องระวังสินเชื่อที่มีความเสี่ยงสูง โดยเฉพาะที่ถือโดย private equity ควรติดตามพัฒนาการ AI อย่างใกล้ชิด เช่น โมเดล Claude จาก Anthropic หรือ GPT รุ่นใหม่ที่กำลังเปลี่ยนเกม

นอกจากนี้ ตลาดกำลังปรับมุมมอง AI จาก “boost everyone” เป็น “destroy many” ทำให้หุ้นเทคบางตัวร่วงหนัก แต่ก็เปิดโอกาสให้บริษัท AI ชั้นนำเติบโต

สรุปแล้ว UBS ชี้ผลกระทบ AI ลามตลาดเครดิต คาดผิดนัดหนี้อาจแตะ 1.2 แสนล้านดอลล์ เป็นสัญญาณเตือนใหญ่ นักลงทุนควรทบทวนพอร์ตสินเชื่อและกระจายความเสี่ยง ลองพิจารณาลงทุนในบริษัท AI ที่มั่นคงแทน

คำแนะนำ: ติดตามข่าวอัพเดทเศรษฐกิจ การเงิน และ AI ได้ที่บล็อกของเรา เพื่อไม่พลาดโอกาสและหลีกเลี่ยงความเสี่ยง!

ที่มา – UBS ชี้ผลกระทบ AI ลามตลาดเครดิต คาดผิดนัดหนี้อาจแตะ 1.2 แสนล้านดอลล์